Коэффицент обеспеченности долга

Нормативный размер индекса варьируется в зависимости от сезонности, политической обстановки в стране, объема импорта на рынке.

  • Когда показатель становится равным или меньшим единицы, ситуация на предприятии свидетельствует о существенном снижении платежеспособности, отсутствии или падении прибыльности. Должник с малой долей вероятности по результатам отчетного периода сможет единовременно погасить всю задолженность и сохранить рейтинг.
  • Если норматив превысил единицу на сотые доли, это говорит о том, что ситуация по платежам несущественно улучшилась, теоретически появляется шанс стабилизации финансового положения и сохранения производственных мощностей.

Финансовые коэффициенты 

Расчет коэффициента покрытия долга Расчет показателя DSCR происходит по следующей формуле: DSCR = Net Operating Income / Total debt service, где DSCR – коэффициент покрытия долга; Net Operating Income (NOI) – чистый операционный доход организации за рассматриваемый период; Total debt service – ее суммарные долговые обязательства за рассматриваемый период. Показатель NOI, в свою очередь, находится путем вычета из валовой прибыли всех затрат, необходимых для нормального функционирования предприятия.

Эта статья расходов включает:

  • аренду помещений;
  • плату за электроэнергию;
  • зарплаты персонала;
  • расходы на НИОКР
  • прочие повседневные расходы компании, исключая прямые затраты.

Если основная деятельность – единственный источник доходов, NOI становится синонимом EBIT (англ.

Значение показателя коэффициента покрытия долга (dscr)

Фирма имеет достаточно собственных активов, но не умеет их использовать с целью повышения эффективности деятельности. При этом оборачиваемость капитала минимальная.Показатель коэффициента говорит о разном положении дел в организации Главные цели прогноза:

  • Предупреждение разорения, банкротства сторон взаимоотношения.
  • Формирование объективной картины дел заемщика.
  • Снижение существующих, потенциальных затрат, рисков.
  • Стабилизация производства, обеспечение устойчивости.

Аналитики рекомендуют производить ежемесячный или ежеквартальный расчет индекса для наиболее точной оценки финансово-имущественного состояния фирмы, составления дальновидного планирования, бизнес-проекта, прогнозирования рисков и принятия своевременных действий, решений.
Важно понимать, что резкие скачки будут свидетельствовать об отрицательной картине расчетов.

Анализ финансовой устойчивости

Если мониторинг расчетов показывает, что индекс падает, управляющему необходимо срочно изменить деловую стратегию, привлечь новые выгодные займы, сократить расходы. Важно понимать, что нереальное завышение показателя также не идет на пользу деятельности, напротив, подтверждает низкую маневренность капитала, неэффективную политику расчетов с покупателями, заказчиками.

Заимствование сторонних ресурсов в данной ситуации может еще больше усугубить положение, привести к падению конкурентоспособности, рентабельности. Коэффициент покрытия долгов позволяет в сжатом формате оценить текущую платежеспособность предприятия, просчитать вероятные риски и потери.

Коэффициенты финансовой устойчивости

  • Определение способности учреждения закрывать недоимки в рамках одного производственного цикла.
  • Показатель платежеспособности организации: способность своевременно и в полном объеме удовлетворить требования действующих кредиторов.
  • Характеристика качества формирования операционного цикла, позволяющего в короткие сроки производить оборот активов с целью получения выгоды.
  • Коэффициент используется при определении оборачиваемости оборотных фондов.
  • Степень покрытия долгов текущими доходами, чистой прибылью позволяет провести анализ перспективности, прибыльности, рентабельности.

Потенциальные инвесторы обращаются внимание на коэффициент покрытия долга Порядок расчета Коэффициент обслуживания текущих долгов определяется соотношением величины чистой прибыли к совокупности кредиторских обязательств на конкретную дату.

Как вычислять и интерпретировать коэффициент покрытия долга (dscr)?

Инфоinfo
Ф.2 Rа = = х 100%, Акт.∑ стр. (1600) Ф.1 где: Rа- рентабельность активов; Пр — чистая прибыль организации; Акт.∑- стоимость совокупных активов организации. Rа 2010= 2472/ 126429= 1,96 Rа 2011= 3106 / 132846= 2,34 Rа 2012= 211/ 144121= 0,15 Rа 2013= — 6899/149942= -4,6 Rа 2014= — 25411/169254= -15,01 Экономический смысл рентабельности активов (Rа) состоит в том, что она, характеризуя степень эффективности использования имущества и профессиональную квалификацию менеджмента организации, показывает, сколько процентов чистой прибыли за отчётный период получила организация с каждого рубля капитала, вложенного в её активы.

2. Норма чистой прибыли (Nчп) определяется в процентах как отношение чистой прибыли (убытка) к выручке организации. С учётом нумерации строк, применяемой в действующих формах бухгалтерской отчётности (см.

Упр.финансами

С детализацией балансовых строк знакомьтесь с помощью статьи «Расшифровка строк бухгалтерского баланса (1230 и др.)». Нормальным считается следующий диапазон значений КЗ: 0 ≤ КЗ ≤ 0,5.


Если КЗ близок к нулю, это свидетельствует о наличии у компании крайне незначительных долговых обязательств в сравнении с ее собственным капиталом. Это один из показателей финансовой устойчивости. Приближение коэффициента к 1 указывает на то, что практически весь собственный капитал сформирован за счет заемных средств.

В большинстве случае такое значение КЗ показывает высокую степень зависимости от контрагентов и кредиторов, что может негативно повлиять на финансовую устойчивость компании при неблагоприятном развитии событий. Регулярный расчет КЗ позволяет своевременно отследить негативные тенденции в финансовой ситуации предприятия и принять меры по их устранению.

Для чего используется расчет коэффициента покрытия долгов

ТФО — текущие (краткосрочные) финансовые обязательства организации; К1 — среднемесячная выручка организации; V — выручка, полученная организацией за отчётный период; Т — количество месяцев в отчётном периоде, за который составлена анализируемая отчётность. Ст.пл.тек.обяз. 2010 = (65562-22-3017)/137027 =0,46 Ст.пл.тек.обяз.

2011 = (30395-19-2213)/174846 =0,16 Ст.пл.тек.обяз. 2012 = (35289-26-2376)/183217 = 0,18 Ст.пл.тек.обяз. 2013 = (45792-201-3384)/175152 = 0,24 Ст.пл.тек.обяз. 2014 = (86888-197-3564)/189370 = 0,44 Cмысл степени платёжеспособности по текущим обязательствам (Ст.пл.тек.обяз.) состоит в том, что этот показатель указывает на возможные сроки погашения краткосрочных финансовых обязательств организации, выраженные в месяцах.

Коэффициент обеспеченности долга

Важноimportant
Почему используют DSCR? Коэффициент покрытия долга (DSCR) относится к показателям плеча/покрытия и оценки платежеспособности. Он рассчитывается для того, чтобы узнать о наличии денежной прибыли (т.е.

денежного потока в составе прибыли), достаточной для погашения долга, включая проценты. По сути, DSCR рассчитывается, когда компания берёт кредит у банка, финансового учреждения или любого другого поставщика долговых инструментов. Этот коэффициент предполагает наличие денежных потоков в составе прибыли, которые обеспечат погашение кредита.
Коэффициент покрытия долга очень важен с точки зрения кредитора, поскольку он указывает на кредитное качество заемщика. Только один год анализа DSCR не позволяет сделать какой-либо определенный вывод о возможности обслуживания долга. DSCR имеет значение только тогда, когда он рассчитывается на весь оставшийся срок погашения кредита.

Все мероприятия, дающие возможность увеличить операционную прибыль, дорогостоящие. Их реализация и дальнейшее покрытие долга собственными финансовыми ресурсами трудновыполнима, в случае молодых организации – зачастую невозможна.

Денежное вливание путем выдачи займа кредитной организацией/привлечения инвесторов выгодно всем участникам процесса:

  • инвестор ожидает выплат дивидендов;
  • кредитная организация получает процентные выплаты;
  • прибыль фирмы, даже учитывая возникшие долговые обязательства, увеличивается больше, чем при использовании лишь собственных средств.

Однако привлечение заемных средств требует от предприятия определенной финансовой устойчивости, служащей кредитору гарантом сохранности предоставленных финансовых ресурсов. Коэффициент покрытия долга – один из таких гарантов.

Ниже перечислены типичные неденежные расходы:

  • Списание расходов, осуществленных до начала операционной деятельности компании;
  • Амортизация основных средств;
  • Амортизация нематериальных активов, таких как гудвил, товарные знаки, патенты, авторское право и т.д.;
  • Резервы по сомнительным долгам;
  • Отложенные расходы, прочие резервы и условные обязательства.

Погашение основного долга. Это сумма обязательств по основному долгу, уплаченная или подлежащая оплате за рассматриваемый финансовый год.

Аренда. Размер арендной платы, уплаченной или подлежащей оплате за финансовый год. Интерпретация и анализ коэффициента покрытия долга. Коэффициент DSCR требует правильного анализа и интерпретации. Результатом расчета коэффициента покрытия долга является абсолютное значение.

Вам будет интересно...

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *